供应链金融

2020-04-23 16:30:38

  供应链金融(Supply Chain Finance),简称SCF,是商业银行信贷业务的一个专业领域(银行层面),也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道(企业层面),指银行向客户(核心企业)提供融资和其他结算、理财服务,同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利,或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。

  简单地说,就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式,与传统的保理业务及货押业务(动产及货权抵/质押授信)非常接近,但有明显区别,即保理和货押只是简单的贸易融资产品,而供应链金融是核心企业与银行间达成的,一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。

  “供应链金融”发展迅猛,原因在于其“既能有效解决中小企业融资难题,又能延伸银行的纵深服务”的双赢效果。

  第一,企业融资新渠道

  供应链金融为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案,中小企业信贷市场不再可望而不可及。

  供应链金融开始进入很多大型企业财务执行官的视线,对他们而言,供应链金融作为融资的新渠道,不仅有助于弥补被银行压缩的传统流动资金贷款额度,而且通过上下游企业引入融资便利,自己的流动资金需求水平持续下降。

  由于产业链竞争加剧及核心企业的强势,赊销在供应链结算中占有相当大的比重,企业通过赊账销售已经成为最广泛的支付付款条件,赊销导致的大量应收账款的存在。一方面让中小企业不得不直面流动性不足的风险,企业资金链明显紧张;另一方面,作为企业潜在资金流的应收账款,其信息管理、风险管理和利用问题,对于企业的重要性也日益凸显。

  第二,银行开源新通路

  供应链金融提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道,通过面向供应链系统成员的一揽子解决方案,核心企业被“绑定”在提供服务的银行。

  供应链金融如此吸引国际性银行的主要原因在于:供应链金融比传统业务的利润更丰厚,而且提供了更多强化客户关系的宝贵机会。在金融危机的环境下,上述理由显得更加充分,供应链金融的潜在市场巨大,根据UPS的估计:全球市场中应收账款的存量约为13000亿美元,应付账款贴现和资产支持性贷款(包括存货融资)的市场潜力则分别达到1000亿美元和3400亿美元,截止到2008年,全球最大的50家银行中,有46家向企业提供供应链融资服务,剩下的4家也在积极筹划开办该项业务。

  第三,经济效益和社会效益显著

  同样重要的是,供应链金融的经济效益和社会效益非常突出,借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新,中小企业融资的收益-成本比得以改善,并表现出明显的规模经济。

  据统计,通过供应链金融解决方案配合下收款方式的改进、库存盘活和延期支付,美国最大的1000家企业在2005年减少了720亿美元的流动资金需求,与此类似,2007年欧洲最大的1000家上市公司从应收账款、应付账款和存货等三个账户中盘活了460亿欧元的资金。

  第四,供应链金融实现多流合一

  供应链金融很好的实现了“物流”、“商流”、“资金流”、“信息流”等多流合一。

  供应链金融的发展趋势——

  供应链金融在法律法规的范围内进行国家法律法规文件越来越多了,我们必须按照法律法规推动供应链金融发展。

  2、供应链金融更加依赖金融科技的发展大数据来确定授信,能够较早地发现和控制风险,风险概率小、速度快、受理、审贷、放款、交付的速度加快,流程标准化,运营规则透明,推动制造业、商贸业、金融业、物流业相互融合。科技发展后,银行融资比速度、比诚信、比服务、比执行。但是现在也出现了一个问题,金融科技企业参与金融融资了,这个该怎么办?现在监管机构的态度是,金融科技企业只提供金融科技服务,而不要参与金融融资,各司其职,各自干各自的事情。

  3、发展产业链金融在金融的融资里,我们沿着一个产业的链条来发展金融是对的。财务公司的协会统计显示,我国财务公司253家,基本上是行业里的大型企业来做的。2018年经营业务收入2647亿元,利润总额1,966亿元。它的业务模式包括应收账款融资、应付账款融资、存货抵质押融资、联合保理、贴现再贴现转贴现、延伸产业链贴现、委托贷款、支付、结算、结汇、保函、担保、代理保险、池化融资、融资租赁、投资、证券投资、股票投资、财务管理、财务咨询、企业债等。我为什么推崇它呢?是因为金融与产业的融合有稳固的基础,其风险因融合于产业而大幅度降低,因为链条上的企业紧密相连。

  4、核心企业的责任供应链金融里面最突出的一个特点就是跟核心企业连在一起,什么叫核心企业呢?我们有一个概念,这个核心企业是产业供应链中居于关键位置的企业,它的存在决定了产业供应链的存在。掌握核心技术的企业,这个核心技术可以是生产制造技术,也可以管理信息技术,生产经营规模或资金规模居于链条上企业之首。但是现在有一个倾向,大家把过多责任推给核心企业,让核心企业承担更多责任,而核心企业现在已经不堪负重,如果核心企业倒了,整个产业链条也就倒了,所以核心企业的风险也应该注意。

  核心企业规模大了,资金周转量就大,准备的资金多了,会造成浪费;少了,会头寸紧张,信用受影响;核心企业是各类金融机构的优质客户,大家争相授信,使核心企业的可用资金增多,诱发该企业投资的欲望,希望能进一步扩大规模,提高市场占有率,甚至独占;当资金量足够大的时候,开始跨行业投资,甚至进行风险投资、搞资本运作、投资股市和债市等,杠杆过大,风险也在积累。核心企业的资产分布量大面广,核心企业也面临竞争的压力,很多民营企业核心企业资金链已经是非常紧张了,这是个大问题,另外还出现一个问题,核心企业恶意超期占用供应商资金,影响链上企业资金流动性。

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